Дранко Олег Иванович, Благодарный Евгений Владимирович

Институт проблем управления им. В.А. Трапезникова РАН, Московский физико-технический институт (национальный исследовательский университет)

В статье рассматриваются информационные технологии развития российских предприятий с точки зрения увеличения или уменьшения (разрушения) стоимости бизнеса. Авторы используют модель дисконтированных денежных потоков для оценки фундаментальной стоимости бизнеса. Для исследования ощутимого изменения экономических параметров предприятий разработана модификация формулы стоимости бизнеса на основе дисконтированных денежных потоков в аналитическом виде, предполагая, что многие параметры остаются неизменными. Это предположение подтверждается динамикой развития крупных организаций. Модельные расчеты проводились на основе информации официальной финансовой отчетности российских организаций. Методы обработки больших данных позволили значительно сократить время обработки информации. Для целевого исследования были рассмотрены предприятия энергетической отрасли. Результаты расчетов показывают, что увеличение темпа роста выручки снижает стоимость бизнеса. Для этого используется особый термин – разрушение. Основным условием роста стоимости при увеличении выручки является превышение операционной рентабельности организации над ее фондоемкостью с учетом ставки дисконтирования. Модельные расчеты показали, что для многих российских организаций выбранной отрасли не выполняются оптимизационные условия максимизации стоимости, что позволяет говорить о разрушении стоимости российских энергетических компаний.

моделирование, рост устойчивости, оценка бизнеса, большие данные, информационные технологии, разрушение стоимости